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如何分析趨勢線

52君 發表于 2016-09-29 標簽: 9評論 14786瀏覽

第一節 趨勢線基本原理及其繪制方法簡介


在股票技術分析基礎理論中,有一種極其重要的方法,或者說是一種流派,那就是趨勢分析法。而趨勢分析法中最重要的工具就是線形分析。幾乎所有的股市投次人都知道在K線圖上利用畫線的方法對股價的未來走勢進行分析這件事,而不管他是精通此道還是初學入門,下面我們就對趨勢分析方法展開討論。
初學畫線的投資人在觀察K線圖時,很可能他首先發現的就是:幾乎所有的次級和大部分的中級趨勢線都呈現出直線狀態。起初,人們可能還會認為這僅僅是個巧合,但再深入地進行了解你就會發現:不僅僅局限于較小的波動,你就是把連續幾年,甚至更長的原始趨勢線在K線圖上連接起來,也和用一把直尺繪制在K線圖上一樣地精確!而且時間越長,它的趨勢線就越接近于直線。如果我們把一條棉線拉直放在若干個股價趨勢圖上,我們會驚奇地看到:在股價處于上升趨勢時,其最低點的連線幾乎就是一條直線。股價回落的最低點幾乎無一例外地落在這條線上而反彈上漲,而在股價處于下跌趨勢時其最高點的連線也幾乎就是一條直線,股價反彈時的最高點幾乎無一例外地觸到這條線而回落下跌。換句話說:股票市場的上升波動是由一連串的波紋所組成,這些波紋的底部形成了一條向上傾斜的直線,而股票市場的下跌波動同樣也是由一連串的波紋組成,不過這些波紋的頂部形成的是一條向下傾斜的直線而已。這兩條線-----連接連續性上升波紋底部所形成的上傾的線與連接連續性下跌波紋頂部所形成的下傾的線就是我們今天要討論的“股票操作技術分析的基本趨勢線”。


上升趨勢

image001.png


下降趨勢
 image003.png


為什么要把連接連續性上升波紋底部所形成的上傾的線與連接連續性下跌波紋頂部所形成的下傾的線稱之為“股票操作技術分析的基本趨勢線”呢?這還要從“線形分析”這個概念說起。


線形分析,簡單地說就是所謂的“切線分析”它是運用圖形畫線的方法來預測股票的未來走勢的一種方法。每一種線型都是建立在相關的技術分析理論之上的,都是對技術分析理論的線形表達。線形分析包含了極其豐富的技術內涵,它表達了股票走勢中的時間和空間、角度和距離、平衡和反轉等等重要的概念。在線形分析的方法中,包含了趨勢線、江恩角度線、黃金分割線、波段線、任意角度線、扇型線、百分比線、線形回歸線、回歸通道線、周期線、音階線、拋物線、正弦線、螺旋歷法線、勻加速線、折線、費波南茨數字線等等,形形色色,名目繁多的線形。而其中最原始、最基礎、最簡便、最重要、最常用的就是趨勢線,它是線形分析中最核心的分析方法。在股市中最常用的諺語“順勢而為”、“逆大勢者必敗”等等都是強調趨勢分析在交易決策中的重要性的。股價上漲或者下跌,如果已經確認是一段漲勢或者是一段跌勢,其股價波動必將朝原有的方向進行。在上升行情里,雖然有時也會出現下跌,卻不影響隨后的漲勢,且不時有新高的出現:在下跌行情中,即使是有較大的反彈出現,也不能再創出新高。相反地,新的低點卻屢屢產生。為什么會出現這種現象呢?如果剔除其他的因素,只從市場投資人的人性和市場各方博弈的角度來分析,那就是:在股價上升時,投資大眾一片看好,都在回落時加碼買進,股票的期望植被人為地提高。當股票回落到前一個低點附近之前,早有對該股看好的投資者提前掛單買進,從而阻止了股價的進一步下跌而上漲。相反下跌時,投資大眾一致看壞,都在反彈時積極賣出,股票的期望值被人為地下降,在股票上漲到前一個高點之前,早有對該股看壞的投資者提前掛單賣出,大量的拋售籌碼在排隊等候兌現,從而促使了股價的進一步下跌而一再創出新低。這就是趨勢線雖然簡單,但卻非常實用的機理所在。說白了,股票市場其實就是一個利用投資大眾心理活動來進行博弈角逐的場所。


股票的價格波動遵循趨勢而移動。這種趨勢可能是上升、下跌,或者橫向發展(水平移動)。根據它們朝某一方向移動的時間長短,趨勢線還可以簡單地分為:主要(原始)移動(短期趨勢)、中級移動(中期趨勢)以及次級移動(長期趨勢)。幾次同方向移動的短期趨勢可以形成中級趨勢,再由幾次同方向移動的中級趨勢組成長期趨勢。當長期趨勢走到盡頭,股價無法再朝同方向發展時,就會發生逆轉,朝相反的方向轉變而再形成另外的一種長期趨勢。市場就是這樣周而復始,循環推進的,充分體現出了大自然“螺旋式上升,周期性演變”的永恒規律。


也就是說:趨勢遲早會改變,雖然可能會由上升趨勢掉頭而成為下跌趨勢,或者由下跌趨勢轉變成為上升趨勢。也有可能只改變趨勢的方向(角度)而不產生反轉(比如從上長或者下跌趨勢進入橫盤形態),再經過一段時間的橫盤選擇方向的過程,再改變為上升或者下跌的趨勢。


舉例,在上證指數股指近十幾年以來的運行軌跡中,如果把歷史上最重要的三個點位:1994年7月底的325點,1996年元月的512點以及2002年1月6日的1311點做一個跨年度的連線,我們可以看到該支撐線已經成為中國股市有史以來的長期生命線。這條支撐線就是中國股市的次級稱動線(長期趨勢線),而這條次級移動線(長期趨勢線)就是中國股市經過十幾年以來,由許許多多同方向移動的短期趨勢所形成的中級趨勢,再由許多次同方向移動的中級趨勢所組成的長期趨勢線,在這里我想句題外的話:“如果單單從純技術分析的角度來看,大盤一旦跌破這條長期支撐線的話,必將引發更多的長線買家止損盤的出現,并且該生命線一旦被有效地向下突破,換句話說:即1285點被有效地向下擊穿的話,中國股市的后果在技術分析上將是不堪設想的!”


那么趨勢線的畫法是怎樣來確定的呢?按照數學定理:兩點之間可以決定一條直線,而且是一條唯一的直線。而股價的線路圖是由長累月的交易記錄所形成的。因此,我們在畫趨勢線時,必須要選擇兩個最具有決定性的點(最具有意義的兩個高點或者最低點),,開始回升,隨后出現下跌,但沒有再跌破前一個低點,然后再度迅速上升。連接這兩個低點的直線,就是上升趨勢線。決定下跌趨勢也需要兩個以上的反轉頂點,也就是上升到某個頂點,開始下跌,隨后出現反彈,但沒有再突破前一個高點,然后再度迅速下跌。連接這兩個頂點的直線,就是下降趨勢線。我們還可以進一步地概括為:原始上升趨勢線包括幾段上升行情,可以明顯地看出每段中級行情的低點都比前幾段行情的低點有所抬高。因此,連接這兩個最先形成的中級行情的低點,或者說最具有意義的兩個中級行情低點的邊線,就形成了上升行情的原始趨勢線。同樣地,中級行情也包括幾小行情,將最先發生兩段小行情的低點連接起來便形成了中級趨勢線。


原始趨勢線最初的低也就是下跌行情轉為上升行情所出現的第一個底部形成點,在短期內至少在一年以內此價位肌有再出現。原始趨勢線之最高點就是由上升行情轉為下跌行情所出現的第一個頭部的形成點,短期內(至少十個月)沒有再出現比這個位更高的價位。


趨勢線我們還可以按它的未來發展方向和形態再大致劃分為:上升趨勢線、下降趨勢線、橫向趨勢線和修正趨勢線。上升趨勢線是將各谷底相連接的一條直線,其中峰頂和谷底都是依次遞升的。


下降趨勢線是將各峰頂相連接的一條直線,其中各峰頂和谷底都是依次遞降的。


橫向趨勢線是將各谷底相連接的一條直線,其中各谷底幾乎都是在一個水平線上的。


而修正趨勢線由于股價的走勢千變萬化,原來的趨勢隨時會發生逆轉,要根據趨勢的變化對原有的趨勢線做出相應的修正和調整。其修正的方法是:將最新的峰頂或者谷底與原來的趨勢線的起始點相連接,這樣就形成了被修正的新的趨勢線。


例如:滬市代碼為600871的儀征化纖在2003年4月25日見底4. 57元后開始反彈,形成了上漲趨勢,2003年5月22日再次觸擊到上升趨勢線下軌后開始上漲,2003年6月5日由于股價沖出上長通道上軌幅度較多而沖高回落,2003年6月19日該股有效跌穿了上升趨勢線,從而賣點出現。此后多日一直受到下降趨勢線壓力長達50多個交易日之久,直到2003年8月29日止跌啟穩,在橫向趨勢線上獲得支撐。橫盤26個交易日后,10月10日放量突破中期下降趨勢線而上漲,而放量突破中期下降趨勢線就是新行情的開始,買點也隨之出現。到了2003年10月13日股價又重新回到了前期高點(2003年4月和2003年6月的高點)5.2 元附近,股價再次受到橫向趨勢線的壓制而陷入盤整狀態。
一般而言,判斷一個中期以上的上升趨勢線的權威性及準確性應注意以下同點:


1、趨勢線被觸及的次數:次數越多,該趨勢線的可靠性就越大。也就是說:如果股價回到趨勢線上,就再度上升(或者下降)。這樣的次數越多則趨勢線的有效性就越能得到確認。


2、趨勢線的長度和持續時間:如果一輪漲勢或者跌勢越過趨勢線的時間越久,大勢反轉的可能性也就越大。趨勢線延伸越長,同時兩個靠近的次級底部的連線不能太平或者太陡,否則其參考意義不大。相反兩個次級底部的距離相當遠,則可靠性就會大大地增強。


3、趨勢線的角度或者說斜率:趨勢線的角度(斜率)越大,表明股價的上升或者下降的速度越快。因此,其以后的抵抗力也就越弱。對于上升趨勢而言,通常斜率為45%度角的斜率是最具有研判意義的。


4、趨勢線被突破時的價差大小:股價在突破趨勢線是必須有3%以上的價差幫可以確認突破的有效性。


5、股價在趨勢線附近的反應大小:股價在趨勢線附近的反應越大,則其確認突破的有效性越強。例如:滬市代碼為600871的儀征化纖在2003年10月10日突破中期下降趨勢線時,伴隨著8. 98%的高換手而以漲停價報收,這個突破確認是明顯有效的。

6、趨勢線發生改變時其成交量的變化:在上升反轉,上升趨勢初始確認時,一般情況必須隨著成交量的大同增加;而在下跌反轉,下跌趨勢初始確認時,則無須成交量的確認。如筆者就清楚地記得:在1999年6月25日,大盤曾經放出870億的巨大成交而下跌,而此時股評還在一個勁地鼓吹:股指要上3000點!結果在四天后的1999年6月30日見頂后大跌!


第二節  趨勢線的應用法則


趨勢線的應用法則之一:在上升行情中,股價回落到上升趨勢線附近獲得支撐,股價可能反轉向上;而在下跌行情中,股價反彈到下跌趨勢線附近將受到阻力,股價可能再次回落。也就是說:在上升趨勢線的觸點附近將形成支撐位,而在下跌趨勢線的觸點附近將形成阻力位。


例如:滬市代碼為600893的*ST吉發在2002年10月9日觸底形成V型反轉,直到2002年10月18日才確認了長期的下降趨勢線突破有效,該股當日放量換手4. 93%,漲幅4. 96%,然后扶搖直上,展開了一輪上漲行情。在此期間雖然也有回調出現,但四次的低點都明顯受到了上升趨勢線的有效支撐,直到2003年2月19日在累計漲幅高達60%以后,見頂8.67元后回落。2003年3月7日下破上升趨勢線,從此宣告了一輪上漲行情的結束。2003年3月20日開始反彈。但在2003年4月10日上碰下降趨勢線和修正的下降趨勢線的壓制而突破未果。2003年7月12日和2003年7月16日雖然兩次沖過修正的下降趨勢線試圖突破,但在原始的下降趨勢線壓制下再度無功而返。從而宣告了此次突破是假突破。然后開始了一輪慘烈的下跌。


從600893*ST吉發的趨勢線分析圖中我們可以總結出這樣的經驗:趨勢線的應用法則之一在實戰應用中要特別注意的是:當股價與趨勢線形成觸點時,投資人應該采用謹慎操作的策略,以回避難以把握的股價的未來走向。


趨勢線的應用法則之二:如果下跌趨勢線維持時間較長,而且股價的跌幅較大時,股價放理突破趨勢線,是下跌趨勢開始反轉的信號。該法則有以下三個主要特征:


1、下跌趨勢線維持的時間較長;2、股價的跌幅較大;3、股價向上突破下跌趨勢線時一般都呈現出放量的狀態。


例如:2002年的大牛股深市代碼為000029的深深房,自從2000年6月15日形成大型頂部以來,一直在一個長期的下降趨勢中運行,時間長達18個月之久!從2000年6月15日的最高點16. 5元算起,直到2002年1月23日的最低點4.04元為止,跌幅竟然高達-400%還多!該股在2002年1月23日止跌啟穩后,形成V型反轉之勢,但該日的成效量明顯不足,換手率僅僅為0.63%,這根K線雖然突破了長期下降趨勢線的壓制,但隨后幾日卻縮量橫盤。因此,作為穩健的投資人此時還不可以確認2002年2月26日的突破為有效突破。一直到了2002年的3月1日,該股又重新開始放量,換手率放大到了3.09%,該日漲幅高達6.07%!而且次日的2002年3月4日還是連續放量,換手率穩定在了3.06%,該日漲幅為3.31%,此時的股價已經高于長期下降趨勢線4%左右。根據法則二的有關條件,該股的突破屬于有效突破,反轉之勢行到確認。此后該股果然漲幅十分驚人,竟然在短期內達到了100%還多,成為2002年的熊市中少有的翻番大牛股。


趨勢線的應用法則之二在實戰應用中要注意的是:所確認的反轉突破點與下跌趨勢線的幅度不能過大。一般不能超過5%。否則,這個突破的高度和可靠性是要大打折扣的。


趨勢線的應用法則之三:股價突破趨勢線時,如果將原來的趨勢線將成為支撐或者陰力,股價經常會反彈或者回落。該法則也有以下三鼐主要特征需要我們注意:
1、只適用于上升或者下跌趨勢;對于橫向趨勢沒有指導意義;
2、原來的趨勢線被確認有效突破時,該法則才可以適用;
3、與原來的趨勢線作用性質將成為反向對應,即:支撐變阻力,阻力變支撐。


例如:我們還是以深市代碼為000029的深深房為例來說明應用法則之三:該股于2002年1月23日V型反轉以來,一路摧枯拉朽,勢如破竹。一直狂拉到2002年3月18日見高點10.6元才開始出現疲態,并于2002年4月19日開始下跌,后又于2002年6月5日在7.03元止跌回升,6月25日見頂部12.2元后開始了幅度較大的調整。我們可以連接2002年3月1日放量突破的確認點和2002年6月5日的止跌點做一條支撐線。該支撐線在2002年9月18日股價下跌到8.34元時獲得支撐后上升。因此,可以認為該支撐趨勢線是有效的,該股在2002年11月21日放量向下擊穿了該支撐線,且此狀態維持時間較長,說明向下突破是有效的。該股橫盤數月后,在2003年的4月23日試圖上沖該支撐線時終于受阻回落!原來的支撐線變成了壓力線,從此該股展開了一輪猛烈的下跌行情。這是一個典型的“原來的趨勢線作用性質反向對應,即:支撐變阻力,阻力變支撐”的案例。


我們再舉一個與000029深深房“支撐變壓力”案例相反的“壓力變支撐”的案例來說明趨勢線的應用法則之三:滬市代碼為600685的廣船國際是一只含有H的A股,也是2003年下半年的牛股之一。該股于2002年6月25日見頂7.8元以來,形成近十個多月的大型下降通道。該股分別于2002年8月29日和2003年1月14日見局部高點6.97元和5.64元后回落,從圖中的三個回落點可以看出:該股受這條件下降趨勢線的壓制十分明顯,且每次反彈的高點都在逐次下移。然而,這只股票從2003年3月10日開始到2003年3月27日為止的13個交易日中,股價的最低點從未擊穿過該下降趨勢線,說明此時的股價在該趨勢線上初步受到支撐。但由于成交量一直未能有效放大,其支撐的有效性還不能就此肯定。但是在2003年5月13日,該股再次下碰趨勢線后,立即被拉回到趨勢線上方,從而確認了該趨勢線的支撐有效。隨即形成強烈的反轉形態而不斷上漲。這是一個長期下降趨勢線“化壓力變支撐”的實際案例。需要強調的是:諸如此類“壓力變支撐”的例子在牛市中和熊市開始及其中途以及馬市行情中一般情況下不要輕易地把這種形態簡單地定性為反轉。因為,在那樣的市場中,每一次上漲都是逢反彈減磅的好機會,其上漲的高度的力度都不可能太大,很難與“反轉”二字聯系起來。在這種“雞肋”行情中,非專業高手很難獲利。因此,穩健的投資人參與的價值也就不大了。


 趨勢線的應用法則之四:在上升行情初期,趨勢線的斜率往往較大,回落跌破原趨勢線時,通常會再沿著較緩和的趨勢線上升,原趨勢線將形成阻力,當股價跌破第二條修正趨勢線時,行情將反轉。該法則也有以下三個主要特征:
1、股價總是沿著新的趨勢線運行;
2、原有的趨勢線將形成阻力;
3、第二條修正趨勢線被有效擊穿時行情將反轉。


我們仍然以深市代碼為000029的深深房為例來說明應用法則四,該股于2002年1月3日形成V型反轉上攻態態勢以來,由于連續的大幅上漲,因此形成的上升趨勢線極其陡峭,幾乎呈現出近乎70度角的上升斜率!經過回調整理后,于2002年6月5日在第一條修正的趨勢線上獲得支撐而再續升勢,形成了第一條修正的趨勢線而在2002年9月19日在8.35元啟穩止跌,形成了第二條修正的趨勢線,然后該股在該趨勢線的支撐下重新上揚。然而,在2002年11月21日,該股有效下破第二條修正的趨勢線,開始了新的下跌。從這個案例中我們應該看到的是:股價如果有效跌破第二條修正的趨勢線就是最后的止損機會。


第三節  其他類型趨勢線的應用


在趨勢線中還有一些另外的“變種”,我們下面簡單介紹兩種。


一、抵抗線:在股市的技術分析理論中,也有把這樣一類趨勢線的變種稱之為“抵抗線”的。抵抗線實際上就是在股價的漲跌過程中起著阻攔或者支撐作用的防御線。與通常意義上的趨勢線一樣,抵抗線在股價回落或者上升到抵抗線附近時將受到支撐或者阻力。如果將其細分,又可以將它劃分為支撐線和阻力線兩種。


支撐線是每一個谷底的橫向切線,而阻力線是每一個峰頂的橫向切線。和上趨勢線不同的是:抵抗線并不像趨勢線一樣需要技術分析人士去刻意地尋找那些決定性的兩點來畫線,大致上一眼就可以分辨出抵抗線的價格和位置。其基本的要點是:抵抗線所在的位置一般就是過去股價盤旋的區域,或者是上段行情的最高點或者最低點的位置。因此,在某種意義上說,抵抗線相對來說是靜態的,這是和趨勢線的不同之處之一。


抵抗線對于股票走勢的影響主要受制于以下三個因素:
1、股價在抵抗線區域停留的時間長短;
2、股價在抵抗線區域成交量的大小;
3、前期抵抗線與當前抵抗線的距離。


抵抗線的實戰法則之一是這樣的:股價上升至阻力線附近將受到阻力而回落,股價下降至支撐線附近將獲得支撐而反彈。


我們運用抵抗線時需要注意的是:
1、前期的支撐點和阻力點延長后都可能成為重要的支撐位或者阻力位;
2、在支撐位或者阻力位附近一定要密切關注成交量的變化;
3、可充分利用支撐位或者阻力位來做高拋低吸的積極操作,以提高資金的利用率。


 例如:滬市代碼為600350的山東基建,該股經過一段時間的下跌后在前期的低點形成第一條抵抗線。我們從圖中可以看到:該股分別在2003年3月17日、2003年8月29日、2003年9月30日三次在該抵抗線獲得支撐。從時間的跨度和支撐的次數都可以確認該支撐線的有效性。其原理也可以認為是由于支撐點1的延長線有效,因此在該線獲得支撐而反彈。而第二條抵抗線是前期橫盤區域的所在之處,因此在箭頭所示處構成支撐。而該抵抗線在2002年8月8日被有效擊穿后,就成為新的阻力線。在2003年8月19日到2003年10月30日近兩個多月的期間里,多次受阻于該抵抗線的壓制而遇阻回落。因為,這個地方曾經是前期股價橫盤的區域,堆積了大量的套牢籌碼需要進行充分的消化,同時這個地方也是前期幾個放量頂點出現的所在,事實上,在600350山東基建這個股村上,利用該股的抵抗線來進行高拋低吸相對來說比較容易的。這樣可以充分利用資金的利用效率。


抵抗線的實戰應用法則之二:當支撐線被突破,股價再度反彈到原來的支撐線上時,原來的支撐線將變成阻力線;而當阻力線被突破,股價再度回落到原來的阻力位上時,原阻力位將變成支撐位。


抵抗線的實戰應用法則之二的主要特征是:1、抵抗線性質能夠互相轉化;2、需要確認抵抗線被突破的有效性。3、股價在某個支撐或者阻力區域逗留的時間越長,該區域就越將顯的重要。如果在這個過程中還伴隨著較大的成交量,那么這個區域的支撐或者阻力就更強。對于該區域的突破必須有更大的成交量的配合才是有效的。


例如:深市代碼為000956的中原油氣從2002年8月16日一直到2002年9月10日期間,圍繞在圖中的阻力線上下徘徊多日,曾經試圖突破該線而未能奏效。2002年9月11日終于宣告沖關失敗,開始了長達三個多月的下跌。2002年11月27日,探底8.4元以后啟穩反彈。2003年1月22日終于放量第二次沖擊該阻力線,然而再次無功而返。2003年2月11日該股股價跌破該阻力線,開始了新的下跌。2003年4月9日見底9.09元后,第三次上攻該阻力線。不幸地在2003年4月17日第三次兵敗于該阻力線之下。2003年5月13日,該股創出8.89元的新低后第四次組織上攻該線。2003年5月30日第四次受于該線。在2003 年5月30日之后的第8個交易日-----2003年6月11日,該股終于放出巨量,大漲5.77%后沖上該線!從第三個交易日開始,該股開始進行“關于整理”。在隨后的九個交易日里股價一直圍繞該阻力線做上下波動,成交量也明顯地縮小,但始終未能有效跌破該線。2003年7月2日再次放量上攻,漲幅達2.29%,隨后展開了一輪上揚行情,由此確認了自從2002年8月以來形成的阻力線在2003年6月11日的突破是有效的,也確認了該條阻力線經過突破后的九個交易日的橫盤震蕩的考驗,該線由阻力變成了支撐。


抵抗線的實戰應用法則之三:股價經過較長時間的橫向整理,整理期間的每一條抵抗線越接近,其支撐和阻礙的意義也就越大。當股價回落到支撐線上時將出現反彈,當股價放量突破阻力線時,這就是一輪上升行情啟動的信號彈。


抵抗線的實戰應用法則之三的主要特征是:

1、長期橫盤的股票其抵抗線的距離越接近,它的支撐力和阻力就越強;

2、當股價放量突破抵抗線被確認后,將展開一輪較大的上漲行情。


例如:深市代碼為000987的桂林旅游自2002年11月中旬到2003年8月中旬長達10個月的窄幅橫盤中,其股價上下的振幅僅僅還不到10%。從圖中可以看到四條線。其中最上面的兩條是阻力線,最下面的兩條是支撐線。每一條線的垂直距離幾乎相差無幾。這些近距離的抵抗線表明了該股正處于一個窄幅橫盤整理的狀態之中。各條阻力線的性能相一致,從而使得這些抵抗線的共性增強了。從圖中我們還可以看到:在阻力線上,股價多次受阻。而在支撐線上,股價又多次得到支撐。當股價放量突破阻力線時,意味著對長期橫盤區域的整體突破。這種突破將變得更具有爆發性的意味。事實上,該股從2003年8月21日突破以來氣勢如虹,勢如破竹,主力一路上狂拉不已。在14個交易日中連續上漲了20%還多!成為“橫有多長,豎有多高”的典型案例。該股還從另外一個角度證明了指南針軟件理論中“橫盤洗不掉的是主力籌碼”這個市場事實。罽我們從圖中的鼠標線所在的2003年8月21日的換手率數據可以看到,該股當日的換手率僅僅為1.29%。但它的突破證明了的確是有效的。因為,在長達10個月的窄幅橫盤的過程中,只有主力才會有這樣的耐心和毅力。而散戶是沒有這樣的“好心態”的。當然,這些都是和本文“不太相關”的“題外話”。


二、回歸通道線:回歸通道線在一般的股票軟件中不常被設置和保留。因此,使用回歸通道線的技術分析人士不多,精通的當然也就更少了。但它的確是一個極具特色的線形分析工具,具有較強的實戰價值。在這里我們可以做較為詳細的介紹,以便使更多的投資人了解和掌握這個非常有效的線形分析工具。


我們知道:股價的上漲和下跌總是以一種震蕩的方式來運行的。在形成上漲或者下跌趨勢的同時,也就形成了相應的上漲或者下跌通道。股票的運行通道里包含著較為豐富的技術內涵,它對趨勢的分析和行情反轉點的研判都具有很重要的意義。


回歸通道由五個部分所構成:中間的這條線叫“回歸線”,也是通道的主軸線。回歸線是通過對股價做線形回歸統計而形成的。它是一種有別于傳統線型的趨勢線。最接近于股價趨勢的真實內涵。


回歸線上方的平行線被稱為“通道上軌線”;
回歸線下方的平行線被稱之為“通道下軌線”;
通道的實線部分被稱之為“回歸確認帶”,也就是回歸確認的長度,也是進行回歸分析的起點和終點之間的距離。
通道的虛線部分被稱之為“回歸預測帶”,也就是回歸通道所預測的股票未來走勢區間。股票的未來走勢將在回歸預測帶中形成技術判斷。
回歸通道的實戰原理大致可以歸納為以下幾點:


1、通道的上軌線是通道的壓力線,對股價起著阻力的作用,股價在這個地方經常會遇到阻力而回落;
2、通道的下軌線是通道的支撐線,對股價起著支撐的作用,股價在這個地方經常會遇到支撐而反彈;
3、回歸確認帶是整個回歸通道線的靈魂,對其長度的確定是準確運用回歸通道線的關鍵所在,具有較高的技巧性。關于這一點一定要提請各位學習和運用回歸通道的技術分析人士引起高度的注意。


回歸通道的技術原理是:
1、用趨勢線原理確定回歸線;
2、用主要趨勢形成的時間跨度來確定回歸確認帶的長度。關于這一點是非常重要的,否則,做出來的回歸通道線很可能是錯的;
3、回歸確認帶的長度一旦確認不可以隨便輕易地改變;
4、當趨勢線明顯改變進應該及時修正回歸線,并用重新確定的回歸線重新確定回歸帶的長度;
5、股價回落到回歸線時將獲得支撐而反彈;
6、股價突破回歸通道線上軌時將沖高而回落;
7、股價跌破回歸線時是賣出信號;
8、股價跌破通道下軌時是止損信號男;
9、回歸通道對于上升第二浪有著更為顯著的預測作用。


例如:我們可以用回歸通道線的實戰原理來分析一下2002年的大牛股,深市代碼為000416的健特生物:該股在2001年11月主力建倉完畢,以于2001年11月26日觸底6.22元后開始反彈,直到2001年12月25日該股的升勢已經確立。我們可以將上漲趨勢開始確立的2001年12月25日作為回歸通道的起點,來確定回歸通道。把接觸到回歸通道的下軌而反彈的2002年2月1日作為終點來確定回歸確認帶的長度。記住:以上這兩個步驟是必不可少和非常重要的。否則,使用回歸通道線來進行技術分析也就無從談起。該股經過一番上漲后于2002年2月1日碰觸到回歸通道的下軌而反彈。2002年2月7日再度接觸到回歸線中軌而回落。2002年2月20日再次接觸到回歸通道的上軌而下跌。但2002年4月15日在受到回歸線中軌的支撐橫盤多日后上漲。2002年4月27日在上軌附近再次遇阻回落。經過一番短暫的調整,于2002年6月27日再次在回歸線中軌處受到支撐,從而展開一輪激烈壯觀的飆升行情!2002年7月11日,股價因沖出回歸通道上軌幅度較大而回落。2002年10月8日該股首次跌破回歸通道下軌,然后在回歸通道下軌附近盤桓多日,幾次試圖回到回歸通道中而未能如愿。2002年10月22日,健特生物終于確認有效跌破回歸通道下軌,從此展開一輪幅度較大的下跌。


本文的小結和留在最后說的話


以上簡單地介紹了趨勢線以它的兩個變種:抵抗線和回歸通道線的基本用法。從表面上來看,這些方法似乎極其簡單,其實不然。它需要使用者對個股和大盤做出較為詳盡全面,深入細致的綜合分析和判斷。那么趨勢線、抵抗線、回歸通道線這三種線形分析方法來說,沒有“孰優孰劣”和“哪個更準確”這樣的結論。對于一些股票來說也許用趨勢線來分析較為切合實際,對于另一些股票來說又可能是用抵抗線來分析相對準確,還有某些股票用回歸通道線來分析可能又更貼切些。比如上面提到的600350的山東基建和000978的桂林旅游,它們的走向用抵抗線來分析就比用趨勢線來分析更符合它們的實際情況,000416的健特生物的走勢卻更吻合于回歸通道線的規律000029的深深房以及600871的儀征化纖,600893的*吉發等股票似乎用趨勢線來分析又更具有說服力。另外,在同一個股票或者大盤上的這個階段可以用暈個線形分析的方法來分析,而在另外一個階段又可以用另外的線形分析方法來分析。同理,在同一個股票或者大盤上的某個階段,既可以用單一的線形分析方法來進行分析,也可以用綜合的線形分析方法來研判……這些道理在這里就不一一說明和列舉了。一言以概之:只有靈活巧妙地運用不同的線形分析方法來找出最切全股票未來發展方向的方法,才是最好的方法。


需要我們注意的是:趨勢線、抵抗線以及回歸通道線等等都是屬于經典技術分析中現線分析的一種。它既有別于用周易理論、江恩理論以及時間周期循環理論等神秘文化理論來預測股價未來走勢的“時間窗口派”技術分析人士。雖然他們的流派不同,但都是采用了股票和大盤以往的走勢為樣本,以此來對股票未來的走勢來進行研究和分析的。由于股市的變化莫測,更由于這些理論正越來越被投資大眾日益所熟悉。因此,被主力用來進行反向操作的可能性也是非常之大的。正如指南針軟件理論中的三大定律就赫然寫著這樣的警句:“股市中沒有簡單的規律。如果你發現了一個股市的規律,那么你就首先應該想想:這個規律是不是太簡單了?以至于市場上的多數人都可以想得到,看得到的,如果是那樣的話,那您就要小心了。”


“一旦這種方法被證明是靈驗的,就要轉換思路,因為這個靈驗的法門也會同時成為多數人的思路。獲利的方法在短期內不會重復出現。所以使用自己或者別人的前期成功經驗是危險的”。


話雖然是這樣說的,但是我們同時也要看到:“技術分析手段雖然不是萬能的,但沒有技術分析手段卻是萬萬不能的”這一無可辯駁的事實。如果想要在股市上獲得成功,獲取較大的,超出常人的利益。你就必須熟練掌握和全面吸收前人所總結出的成功經驗。在前人經驗的基礎上,再提練出真正屬于自己的真東西。這樣才可以在風險和機遇并存的股市中所向披靡,游刃有余。因為,指南針軟件理論中有關<<股市三大定律>>的闡述中的最后一名話說的是最好不過了:“股市中成功的障礙不是來自于股市,而是來自于投資者自己”。

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全部評論(10)

五二吾愛 2017-08-03 13:10:30

感謝樓主分享!這個內容的確很重要。

我是學徒 2017-06-20 08:37:23

這個比較好懂一些。。。

2017-03-21 09:20:06

謝謝。。。。。。。。。。。。。

小兵 2017-01-08 07:12:59

謝謝分享...............

我是學徒 2017-01-05 08:30:09

文章配圖后最直觀,這樣純文字要差點
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